疫情之下的业务转型带来了新转机-北大emba

很多人在学校读书时应该都有一种感受：没几个人喜欢中国近代史。

因为过去2000年的绝大多数时间，中国都是全球经济的老大，但自从工业革命发端以来，中国经济已经有很长一段时间没有“登顶”了。

3.2%——这是中国第二季度的GDP数据，也是全球唯一实现正向增长的经济体，而且很可能也是1840年代以来首次登顶全球季度GDP排行榜。

只有一个原因能够解释：全球绝大多数地区依然深陷新冠疫情的泥淖，而中国已然成为全球疫情蔓延背景下唯一的“绿岛”，所以中国经济率先开始扩张。

这个世界上没有什么事物的嗅觉能够比资本更加灵敏，甚至在第二大经济体经历疫情之前，一些先知先觉的资本就开始了做多布局，而疫情带来的“绿岛效应”则进一步加速了这种共识，其中的一个表现就是，中概股正在掀起二次回归潮。

另一个事实在于，这波中概股不但在战疫中扮演了重要角色，而且越来越成为经济增长的新引擎，并以此成为“新经济”的代表。

这为转型升级、尤其是疫情之下的业务转型带来了新转机，甚至可以这么说——3.2%的GDP里面，新经济贡献了不少真金白银。

这就是雷军所说的“风口”，在资本眼里也是掘金的绝对机会。但首先要搞明白的是3.2%的数据本身。

非同寻常的3.2%

3.2%，一个超神的数据——在新冠疫情的肆虐之下，其他所有主要经济体都在大幅萎缩，只有中国经济在第二季度实现了扩张。

怎么做到的？

《时代周刊》3月份的一期封面人物能够揭示其中的秘密，那是一位外卖骑手。

这家老牌杂志说，基于人工智能的物流配送网络展现出惊人的效率，能实时绕过已封闭区域，调整配送路线。

百度开发出来了人口迁徙大数据，而且还用自己擅长的AI（人工智能）帮助提升新冠病毒的检测率。

阿里同样也把自己的AI技术用于新冠病毒确诊，而且开发出来了健康码等能够实时反映活动轨迹的抗疫神器。

作为一个在超过150个国家和地区开展业务的独角兽，字节跳动通过聚合疫情信息和防疫知识，提供包括疫情地图、最新进展、本地疫情、确诊小区、交通通知、医疗服务和一线直播等服务。

另外字节跳动还开发了远程办公应用飞书，帮助企业复工复产。

对经济最直接的拉动也许就是直播。今日头条、抖音通过信息精准分发，实现农产品供需信息的有效对接。

而当民政部在新闻发布会上喊话阿里、腾讯等互联网公司研发一些社区工作者使用的公共软件，以方便抗疫时，腾讯很快就上线了“社区电子出入证工具”，阿里则推出“钉钉社区群防群控工具”。

同时两家头部互联网公司，还都推出了线上办公的解决方案，也是瞄准复工复产。

这些都是“新经济”的代表公司。

这些公司提供了类似于基础设施的工具，既助力抗疫，外防输入内防反弹，直至把中国变成全球疫情地图中的“绿岛”，又在疫情趋缓后帮助复工复产。

这才有了3.2%的季度GDP数据。当然也加速了去年就开始的中概股回归潮。

因为只有中国才是价值洼地。

中概股“回归”潮

中国经济的“绿岛效应”，让全球资本毫无抵抗力。

这让登陆海外资本市场的中概股，开始提速新一轮回归大潮。

6月11日，网易在港股实现挂牌上市。

6月18日，京东也在港股实现上市，募集资金接近300亿港元，成为到目前为止的“吸金王”。

老牌互联网门户网站新浪，在股价沦落到不如自己孵化出的微博之后（新浪市值约26亿美元，微博接近40亿美元），也开始筹划私有化，打算登陆国内资本市场。

但如果往前看的话，这波回归国内资本市场的浪潮，其实从去年年底就开始了。

在2019年11月，阿里就在港股挂牌上市，成为第一家同时在美股和港股实现上市的中国互联网公司。

另一方面，美团在港上市后，市值一路飙涨，目前已经站稳万亿港元的重要关口，也刺激了中概股的回归。

而且在A股，目前还推出了科创板，同样估值惊人。

最新消息是，蚂蚁集团将会登陆科创板，并一举实现在A+H股同时上市。

据说这个消息震惊了华尔街。

因为在过去几十年里，多数独角兽公司都是以登陆华尔街为荣。

所以蚂蚁集团在资本市场的动作表明，事情正在起变化。

对于早年挂牌美股的互联网公司来说，国内资本市场的优势日渐凸显，而国外资本市场的各种未知风险却在扩大，包括无所不在的滥诉和做空风险，以及不确定性大为提升的监管趋严等。

但最重要的基本面在于，中国经济一枝独秀，为以互联网为代表的新经济提供了巨大的发展空间，同时也为这些公司的估值提供了远高于国外资本市场的想象空间。

比如网易，挂牌港股后市值一路飙升，目前已经超过5000亿港元，京东的市值更是接近8000亿港元。